Andere Elemente des Verdachts Wenn Laien jedoch selbst Verträge schreiben oder eine Proforma aus dem Internet herunterladen, gehen ihnen diese juristischen Feinheiten oft verloren. Sie können mehr über die Standards erfahren zurück datieren folgen Sie bei der Erstellung korrekter, unvoreingenommener Inhalte in unseren redaktionellen Richtlinien, zurück datieren. Ressourcen Blog Kostenlose Kurse Investment Banking-Ressourcen Leitfäden für die Finanzmodellierung Excel-Ressourcen Ressourcen für das Rechnungswesen Bilanzanalyse. Lebensversicherung.
Insuranceopedia erklärt Rückdatierung
Viele Funktionen dieser Seite erfordern JavaScript. Erfahren Sie, wie Sie Javascript aktivieren. Obwohl die Rückdatierung entweder legitim oder unangemessen sein kann, wird sie oft missverstanden und mit Fehlverhalten in Verbindung gebracht. Die Rückdatierung umfasst ein breites Spektrum an Verhaltensweisen, das von offensichtlichem Betrug bis hin zur legitimen und gängigen Praxis der Ausführung eines Dokuments reicht, nachdem das Ereignis bereits eingetreten ist.
Dieser Artikel bietet einen kurzen Überblick darüber, wie Sie eine legitime Rückdatierung von einer unzulässigen unterscheiden können zurück datieren. Für einen Laien hört sich Backdating nach einer schlechten Sache an. Aber es kann richtig oder falsch sein. Seine Legitimität hängt von seiner zurück datieren und Wirkung. In manchen Fällen ist die Rückdatierung reine Erfindung. Es ist natürlich unangemessen, ein Dokument an einem Datum zu datieren, aber das Ereignis ereignete sich an einem anderen, späteren Datum, zurück datieren.
Normalerweise tritt diese Art der Rückdatierung auf, wenn der Begünstigte der Rückdatierung eine Art von Steuern oder anderen Vorteilen erzielen kann, wenn das Ereignis zu einem früheren Zeitpunkt eingetreten ist. Allerdings nicht alle rückdatieren zurück datieren Herstellung. Rückdatierung kann auch zurück datieren die Praxis, ein Dokument mit dem Datum zu datieren, an dem das Ereignis eingetreten ist, auch wenn es erst später unterzeichnet wird.
Hier tritt das Ereignis ein, bevor das Dokument, das es belegt, ausgeführt werden kann, und das Dokument erinnert einfach an das frühere Ereignis. Dies ist sowohl eine übliche als auch legitime Verwendung der Rückdatierung. Einfach ausgedrückt, wenn ein Dokument vor dem Eintreten eines Ereignisses datiert ist, ist die Rückdatierung fabriziert und nicht korrekt. Auf der anderen Seite, wenn das Dokument nach dem Eintreten des Ereignisses ausgeführt wird, aber das Datum des Ereignisses genau wiedergibt, ist die Rückdatierung eine angemessene Erinnerung, zurück datieren.
Die Grenze zwischen diesen Praktiken ist jedoch nicht immer klar. Beispielsweise kann das Datum, an dem das Ereignis selbst eintritt, ungewiss sein. Manchmal ist das für die Veranstaltung maßgebliche Recht mehrdeutig, und manchmal sind die Fakten rund um die Veranstaltung unklar.
Oft kommt ein Vertrag durch eine Reihe von Verhandlungen zustande, zurück datieren, und der genaue Zeitpunkt, zu dem die Einigung erzielt wird, ist möglicherweise nicht klar. Wenn daher ein Vertrag erstellt wird, der auf das Datum zurückdatiert, an dem die Parteien glauben, dass ihre Vereinbarung getroffen wurde, kann es unklar sein, ob die Rückdatierung fabriziert oder erinnert. Ebenso ist die Rückdatierung eine gängige Praxis bei der Übertragung von Eigentum, und zurück datieren auch der Zeitpunkt der Eigentumsübertragung kann unklar sein.
Die Bestimmung des Datums eines Ereignisses wird durch mehrdeutige Aufzeichnungen, begrenzte Erinnerungen und das Vertrauen auf die Erinnerungen oder Aussagen anderer zusätzlich erschwert. bedauerlicherweise, zurück datieren, Rückdatierung ist oft unvermeidlich, zurück datieren.
Es ist auch wichtig, dass ein Anwalt das Problem prüft und Ratschläge gibt, bevor Sie sich entscheiden, etwas zurückzudatieren. Alle Blogbeiträge anzeigen. Ist Rückdatierung immer in Ordnung? 5. Dezember, Marc Ward Obwohl die Rückdatierung legitim oder unangemessen sein kann, wird sie oft missverstanden und mit Fehlverhalten in Verbindung gebracht. Beispiele für unsachgemäße, zurück datieren, betrügerische Rückdatierung: Die Rückdatierung einer Transaktion vom Januar eines Jahres auf den Dezember des Vorjahres, um Steuervorteile vom früheren Datum zu erhalten.
Die Rückdatierung von a zurück datieren um Immobilien vor einem Gläubiger zu schützen. Beispiele für legitime Mahnungen: Ein Kreditgeber leiht einem Kreditnehmer einen Geldbetrag, den die Parteien vereinbaren, dass er mit einem Schuldschein erinnert wird.
Danach wird der Schuldschein erstellt und auf das Datum der Darlehensvergabe datiert, zurück datieren, nicht das Datum, an dem die Notiz erstellt wurde. Bei einer Vorstandssitzung, zurück datieren, die Direktoren genehmigen mündlich bestimmte Kapitalmaßnahmen.
Später wird das Sitzungsprotokoll erstellt und ausgeführt, das das Datum der Sitzung widerspiegelt, nicht das Datum der Ausführung des Dokuments. speichert Cookies auf Ihrem Gerät, um die Site-Navigation zu verbessern, Ihr Surferlebnis so nützlich wie möglich zu gestalten und die Site-Nutzung zu analysieren.
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Ausgewählter Plan: Aktienkursentwicklung um die Gewährung von Aktienoptionen 80 60 40 20 0 -9 -6 -3 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 Anmerkung: Basis D vor Gewährung 18 Abbildung 5. Ausgewählter Plan: Kumulative anormale Rendite um das Gewährungsdatum Wir könnten annehmen, dass rückdatierte Pläne eher eine relativ kleine Anzahl von Personen betreffen, je kleiner, je einfacher die Rückdatierung und je einfacher es ist, den Prozess vertraulich zu behandeln.
Top-Führungskräfte, die zur Gewährung von Aktienoptionen befugt sind und die daher einen Anreiz haben könnten, Aktienoptionszuteilungen rückwirkend vorzunehmen, sind mit hoher Wahrscheinlichkeit ebenfalls Begünstigte. Bei diesem Plan gab es 16 Begünstigte.
Leider haben wir keine Informationen darüber, ob die 16 Personen zum Top-Management gehören, und die Tatsache, dass die Anzahl der gewährten Optionen mit 30 im Vergleich zu früheren und folgenden Plänen relativ gering ist, macht es unwahrscheinlich, dass ein Plan nur für die oberste Führungsebene in Frage kommt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es relativ starke Beweise dafür gibt, dass die Schlussfolgerungen der Lie-Studie zum Zeitpunkt der Zuteilung von Aktienoptionen nicht auf den französischen Markt anwendbar sind, zumindest für den CAC 40-Index.
Wir werden zunächst unsere Methodik, die Qualität unserer Stichprobe und unser Modell der anormalen Rendite besprechen, das sich geringfügig von dem von Lie verwendeten Modell unterscheidet. Dann werden wir versuchen, Elemente der französischen Vorschriften und Gepflogenheiten bei der Gewährung von Aktienoptionen zu finden, die Unternehmen daran gehindert haben könnten, Aktienoptionsvergaben rückzudatieren. Eine kritische Überprüfung unserer Methodik 3. Unser Beispiel: Zwei Merkmale unseres Beispiels können kritisiert werden. Erstens könnte die relativ geringe Größe unserer Stichprobe die Schlussfolgerungen einschränken, die man daraus ziehen kann.
Unsere Stichprobe besteht aus Plänen, die von 35 Unternehmen von bis gewährt wurden, die als geplant und als außerplanmäßig klassifiziert sind. Dies erscheint relativ klein im Vergleich zu der von Lie in seiner Studie verwendeten Stichprobe, in der 5 Aktienoptionszuteilungen von bis untersucht wurden, von denen 1 als ungeplant und 1 als geplant eingestuft werden.
Aber wir denken nicht, dass es ein großes Hindernis ist, denn wenn es eine massive Rückdatierung gäbe, hätte sie in unserer Stichprobe auftauchen sollen. Das Hauptmerkmal, das wir als mögliches Manko sehen, ist der Big-Cap-Bias unserer Stichprobe. Die 35 von uns untersuchten Unternehmen waren zum 31. Dezember alle Mitglieder des CAC40, des französischen Blue-Chip-Index. Daher ist die durchschnittliche Unternehmensgröße unserer Stichprobe wahrscheinlich größer als die durchschnittliche Unternehmensgröße in der von . verwendeten Stichprobe Lüge.
Warum ist das wichtig? Wir sehen mindestens zwei Gründe. Erstens, je größer ein börsennotiertes Unternehmen ist, desto stärker wird es von der französischen Marktaufsichtsbehörde und ihren Wirtschaftsprüfern kontrolliert.
Da private Anleger eher in diese großen Unternehmen investieren und es eines der Mandate der AMF ist, einzelne Minderheitsaktionäre zu schützen, werden CAC40-Unternehmen wahrscheinlich stärker von der AMF überwacht.
Dies bedeutet, dass das Risiko, erwischt zu werden, steigt, was Manager von der Versuchung der Rückdatierung abhalten kann.
Es gibt auch eine stärkere Kontrolle durch Wirtschaftsprüfer. Ein Grund könnte sein, dass sie befürchten, mit einem Skandal im Zusammenhang mit Aktienoption 21 in Verbindung gebracht zu werden, der für sie rechtliche Risiken und eine negative Berichterstattung in der Presse bedeuten würde. Diese beiden Faktoren haben zusammen mit den Unternehmensskandalen der letzten Jahre zu strengeren Corporate-Governance-Regeln für Large-Cap-Unternehmen beigetragen.
Die zweite Erklärung für die Unwahrscheinlichkeit einer Rückdatierung in großen Unternehmen ist organisatorischer. Wir neigen dazu zu glauben, dass Macht und Verantwortung weniger zentral in den Händen einiger weniger Top-Manager liegen als in kleineren Unternehmen. Unsere Gespräche mit den Rechtsabteilungen börsennotierter Unternehmen haben unsere Intuition bestätigt: Angesichts der Anzahl der Personen, die an einer Vorstandsentscheidung beteiligt sind, wird ein Versuch einer Rückdatierung wahrscheinlich durch Whistleblowing-Verfahren gemeldet.
Daher sind CAC40-Unternehmen relativ schlechte Kandidaten für die Rückdatierung. Sie waren jedoch diejenigen, für die wir die meisten Informationen sammeln konnten, und deshalb haben wir uns entschieden, sie zu studieren. Weitere Studien können bei kleineren Unternehmen durchgeführt werden, bei denen die Corporate-Governance-Standards möglicherweise nicht so hoch sind und bei denen der regulatorische und mediale Druck geringer wäre.
Unser anormales Rückgabemodell Das von uns gewählte Modell hat einen unbestreitbaren Vorteil, nämlich den der Einfachheit. Wir berechnen abnormale Renditen als Überschussrendite der Aktie im Vergleich zur Rendite des Marktes. Die zugrunde liegende Annahme ist, dass jedes Unternehmen ein Beta von eins hat und das CAPM-Modell gilt. Dies ist eine sehr vereinfachende Annahme, da die Beta von Unternehmen zu Unternehmen stark variieren kann und die Beta eines bestimmten Unternehmens im Laufe der Zeit variieren kann.
Welche Konsequenzen hat diese Annahme?? Der wichtigste ist, dass der Wert abnormaler Renditen im Vergleich zu einem traditionellen CAPM-Modell über- oder unterschätzt wird. Nehmen wir ein Beispiel. Wenn die Aktie und der Markt an einem bestimmten Tag in die gleiche Richtung schwanken, wird der absolute Wert der abnormalen Rendite überschätzt, wenn das Beta der Aktie höher als eins ist. Dies wird jedoch in Fällen ausgeglichen, in denen sich Aktienkurs und Markt nicht in dieselbe Richtung bewegen.
Daher können wir nicht sagen, ob diese Annahme die Gesamtaussage unserer Ergebnisse im Vergleich zu einem traditionelleren CAPM-Modell wirklich beeinflussen könnte. Das von Lie verwendete Modell ist viel raffinierter als unseres. Dies kann sich auf unsere Ergebnisse auswirken, und 22 eine Wiederholung unserer Analyse mit einem ausgefeilteren Modell wie dem von Lie, dem Drei-Faktoren-Modell von Fama und French, könnte schließlich Gegenstand einer nächsten Studie sein. Die Methode zur Ermittlung des Ausübungspreises eines Aktienoptionsplans Wir sind der Meinung, dass die Methode zur Ermittlung des Ausübungspreises eines Aktienoptionsplans zum Teil das Fehlen einer Rückdatierung für die untersuchten Unternehmen erklärt.
Die Tagesdurchschnittsregel bedeutet einfach, dass die Wirksamkeit der Rückdatierung größer ist. Im amerikanischen Fall ist es leicht vorstellbar, dass ein Verwaltungsrat die Entscheidung verzögert, weil an einem bestimmten Tag der Aktienkurs stark gestiegen ist. Da in Frankreich zwischen der Bewilligung und der Offenlegung der Bewilligung eines Plans 23 längere Zeiträume liegen, könnte man argumentieren, dass eine Rückdatierung noch möglich wäre: Innerhalb von zwei oder drei Monaten nach einem gewählten Bewilligungsdatum könnte ein Unternehmen den Durchschnitt des letzten Tages und wählen Sie den niedrigsten Punkt als Tag der Förderung.
Das ist möglich ; je länger jedoch der Zeitraum zwischen Erteilungsdatum und Erteilungsentscheidung der Rückdatierungsfrist beträgt, desto größer sind die Risiken in Bezug auf die Entdeckung der Rückdatierung. Zweitens eliminiert der Tagesdurchschnitt praktisch die lokale Rückdatierung, die als Rückdatierungsperiode von einem bis fünf Handelstagen definiert werden könnte.
Es könnte argumentiert werden, dass die Anwendung einer solchen Regel in den Vereinigten Staaten in Verbindung mit der Offenlegungsregel die Verwendung der Rückdatierung noch mehr behindern könnte. Tatsächlich ist die 2-Tage-Offenlegungsregel ein schwerer Prozess für die Aufsichtsbehörde und die Unternehmensberichterstattung, und die Tatsache, dass einige Unternehmen ihre Offenlegungen verspätet einreichen, beweist, dass sie manchmal nicht gut respektiert wird. Unternehmenspraktiken: Ein Aktienoptionsplan wird niemals einem CEO allein gewährt Bei der Durchführung unserer Umfrage zu den von den CAC 40-Unternehmen gewährten Aktienoptionsplänen haben wir festgestellt, dass es nur sieben Fälle der untersuchten Aktienoptionspläne gibt, bei denen der einzige Begünstigte oder Begünstigte sind die Führungskräfte des Unternehmens.
Und die Untersuchung der Muster kumulativer abnormaler Renditen rund um die Gewährungstermine der Aktienoptionspläne zeigt keine Spur von Rückdatierung: Abbildung 5. Zuschuss, bei dem Führungskräfte die einzigen Begünstigten sind Kumulative anormale Rendite 5.
Wir vermuten, dass dies auf die kulturelle Mentalität der französischen Unternehmen in Bezug auf hohe Vergütungen von Geschäftsführern zurückgeführt werden kann, die als empörend angesehen werden; die gleiche Art von Entschädigungen an andere zu verteilen, wenn auch nicht die gleiche Menge, würde als gerechtere Praxis angesehen.
Wir glauben, dass diese Ansichten zur Vergütung von Führungskräften in Frankreich nach wie vor stark verankert sind und nicht unterschätzt werden sollten. Außerdem könnte man argumentieren, dass es kaum vorstellbar ist, dass Führungskräfte, die sich zurückdatieren, das Risiko für andere eingehen wollen. Wir haben jedoch ein interessantes und bedeutendes Muster in den kumulierten abnormalen Renditen von außerplanmäßigen Aktienoptionsplänen aufgedeckt, das zeigt, dass diese Pläne opportunistisch zeitlich vor einem Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens liegen.
Wir glauben, dass die Studie über die Gewährung von Aktienoptionen in Frankreich durch weitere Studien verfolgt werden könnte. Zunächst einmal wäre es wertvoll, die Stichprobe um in Frankreich notierte Unternehmen mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung zu erweitern. Dies würde eine größere Stichprobe sowie eine Teststichprobe liefern, um zu sehen, ob sich die kumulativen Muster der abnormalen Renditen von denen dieser Studie unterscheiden oder nicht. Darüber hinaus könnte das Modell der kumulativen abnormalen Renditen verbessert werden, entweder durch Einbeziehung des Beta- oder des Drei-Faktoren-Modells von Fama und Französisch.
Ein dritter Verbesserungsbereich besteht in der Interpretation der positiven kumulierten abnormalen Renditen nach der Gewährung von Aktienoptionen: Eine Studie, die auf der freiwilligen Offenlegungspolitik der Unternehmen vor und nach dem Gewährungszeitpunkt basiert, könnte interessante Ergebnisse liefern.
Zum Zeitpunkt der Zuteilung von CEO-Aktienoptionen. Zuteilungen von CEO-Aktienoptionen und der Zeitpunkt der freiwilligen Offenlegung von Unternehmen. Rechnungswesen. Gutes Timing: Aktienoptionsprämien für CEOs und Unternehmensnachrichten. Zur primären Navigation springen Zum Hauptinhalt springen Zur primären Seitenleiste springen Zur Fußzeile springen Über Kontakt Login.
Home » Buchhaltungsressourcen » Buchhaltungsressourcen » Backdating. Artikel von Abhilash Ramachandran. Bewertet von Dheeraj Vaidya, CFA, FRM. Was ist Backdating?? Erläuterung In der Regel gilt die Rückdatierung als Straftat und ist an rechtliche Konsequenzen gebunden; es kann jedoch akzeptabel sein, wenn beide Vertragsparteien auf derselben Seite stehen. Warum Dokument zurückdatieren? Footer Unternehmen Über Bewertungen Kontakt Datenschutzrichtlinie Nutzungsbedingungen.
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Nach dem Common Law war dies jedoch unter dem widersprüchlich klingenden Namen, ein falsches Dokument auszusprechen, eine Straftat, und in den meisten englischen Rechtssystemen ist dies auch heute noch eine Straftat, obwohl in vielen Fällen gesetzliche Bestimmungen das Common Law ersetzt haben, z. auf den Britischen Jungferninseln siehe Abschnitt des Strafgesetzbuches Wenn die Rückdatierung zum Zwecke des finanziellen Gewinns erfolgt, kann sie auch den dumpfer klingenden Straftatbestand der Erlangung eines Vermögensvorteils durch Täuschung darstellen.
Obwohl die strafrechtliche Verfolgung in schwerwiegenden Betrugsfällen ein Risiko darstellen kann, ist das Risiko, einer Straftat angeklagt zu werden, in den meisten alltäglichen Rechtsangelegenheiten, bei denen eine Rückdatierung aus Gründen der Verwaltungsfreundlichkeit oder einfach aus Versehen oder Irrtum erfolgt, entsprechend gering. Aber auch wenn eine Person nicht einer Straftat angeklagt wird, kann die Tatsache, dass eine Straftat nachgewiesen werden kann, dennoch Auswirkungen auf die Rechte der Parteien haben. In bestimmten Fällen kann eine Straftat die Versicherung zunichte machen.
Fehlende Strafverfolgung bedeutet nicht fehlende Rechtsfolgen. Solche Doktrinen sind jedoch normalerweise auf Situationen beschränkt, in denen eine Partei den Vertrag ohne Wissen oder Zustimmung der anderen zurückdatiert.
Wenn beide Parteien der Rückdatierung des Dokuments zustimmen, ignorieren die Gerichte in Common-Law-Ländern normalerweise die Rückdatierung des Dokuments und behandeln die Rechte als ab dem Datum, an dem das Dokument tatsächlich ausgestellt wurde.
Obwohl in Ausnahmefällen – wenn Rechte Dritter nicht betroffen sind – die Gerichte dazu gebracht werden können, das angegebene Datum als Stichtag zu behandeln, kehren wir im Folgenden zurück.
Ist es also jemals in Ordnung, ein Dokument rückzudatieren??
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